Black-Scholes

Bách khoa toàn thư mở Wikipedia
Bước tới: menu, tìm kiếm

Thuật ngữ Black–Scholes được dùng để chỉ tới 3 khái niệm liên quan lẫn nhau:

  • Mô hình Black–Scholes là một mô hình toán học cho thị trường với 1 cổ phiếu, mà giá cổ phiếu đó là một quá trình ngẫu nhiên.
  • Phương trình vi phân Black–Scholes là một phương trình đạo hàm riêng mà giá của cổ phiếu (trong mô hình đó) phải thỏa mãn.
  • Công thức Black–Scholes là kết quả giải của phương trình vi phân Black-Scholes cho put và call options theo kiểu châu Âu.

Mục lục

Công thức Black - Scholes [sửa]

Công thức Black - Scholes được dùng để định giá quyền chọn châu Âu.

Giá của quyền chọn mua với các tham biến Black - Scholes là:

C(S,t) = SN(d_1) - Ke^{-r(T - t)}N(d_2) \,
d_1 = \frac{\ln(\frac{S}{K}) + (r + \frac{\sigma^2}{2})(T - t)}{\sigma\sqrt{T - t}}
d_2 = d_1 - \sigma\sqrt{T - t}.

Giá của quyền chọn bán là:

P(S,t) = Ke^{-r(T-t)}N(-d_2) - SN(-d_1). \

Với:

  • N(•) là hàm phân bổ tích lũy của phân phối chuẩn N(0, 1)
  • T - t là thời gian còn lại đến kì hạn.
  • S là giá giao ngay (spot price) của tài sải gốc.
  • K là giá điểm (strike price).
  • r là lãi suất không rủi ro.
  • \sigma là biến động giá của tài sản gốc

Tham khảo [sửa]

Tham khảo chính [sửa]

  • Black, Fischer; Myron Scholes (1973). “The Pricing of Options and Corporate Liabilities”. Journal of Political Economy 81 (3): 637–654. doi:10.1086/260062.  [1] (Black and Scholes' original paper.)
  • Merton, Robert C. (1973). “Theory of Rational Option Pricing”. Bell Journal of Economics and Management Science 4 (1): 141–183. doi:10.2307/3003143.  [2]

Các khía cạnh lịch sử và xã hội [sửa]

  • Bernstein, Peter. Capital Ideas: The Improbable Origins of Modern Wall Street. The Free Press. ISBN 0-02-903012-9. 
  • MacKenzie, Donald (2003). “An Equation and its Worlds: Bricolage, Exemplars, Disunity and Performativity in Financial Economics”. Social Studies of Science 33 (6): 831–868. doi:10.1177/0306312703336002.  [3]
  • MacKenzie, Donald; Yuval Millo (2003). “Constructing a Market, Performing Theory: The Historical Sociology of a Financial Derivatives Exchange”. American Journal of Sociology 109 (1): 107–145. doi:10.1086/374404.  [4]
  • MacKenzie, Donald. An Engine, not a Camera: How Financial Models Shape Markets. MIT Press. ISBN 0-262-13460-8. 

Liên kết ngoài [sửa]

 Bài viết này sử dụng các liên kết ngoài có thể không theo các chính sách hoặc chỉ dẫn của Wikipedia. Xin hãy cải tiến bài viết này bằng cách loại bỏ các liên kết ngoài thừa hoặc không thích hợp, và chuyển đổi các liên kết hữu ích thích hợp vào chú thích tham khảo.

Discussion of the model [sửa]

Cách thiết lập phương trình và lời giải [sửa]

Thử nghiệm mô hình [sửa]

Mã máy tính [sửa]

Historical [sửa]

Bản mẫu:Thị trường phái sinh

Lấy từ “http://vi.wikipedia.org/w/index.php?title=Black-Scholes&oldid=10524617”